Yatırım Bankacılığı: Yapılandırılmış Ürünler Giriş Eğitimi

Oturum 1 – Yapılandırılmış Ürünler

• Yapılandırılmış ürün nedir?
• Yapılandırılmış ürün türleri
  • Varlık destekli değerler
  • Collateralised Debt Obligations (CDO)
  • Collateralised Mortgage Obligations (CMO)
• Özel amaçlı aracın rolü
• Yapılandırılmış ürünlerin fiyatlandırılması
• Ana riskler nelerdir?
• Yapılandırılmış ürünler için muhasebe
• Bir yapılandırılmış ürünün fiyatlandırılması

Oturum 2: Faiz Oranı Yapıları

• Gömülmüş opsiyonlar ve swaplar
• Ters yönlü değişken getiri tahvilleri (reverse floaters)
• Leverage linked notes
• Libor'dan farklı oranlara bağlı tahviller
• Genişletilebilir ve iptal edilebilir swaplar
• Gömülmüş swaptions

Oturum 3 – Opsiyon Sözleşmeleri

• Opsiyonlara Giriş
• Opsiyon terminolojisi
• Pazar opsiyonları ve OTC (over-the-counter) opsiyonları
• Opsiyon primi
• Onay ve kapama
• Volatilite
• Bir opsiyonun fiyatlandırılması –
  • İkili model (Binomial model)
  • Black Scholes
  • Diğer yaklaşımlar
• Faiz oranları eğrisinin önemi

Oturum 4 – Swap Sözleşmeleri

• Swap'lara Giriş
• Swap tanımı
• Kalite yayılımı (quality spread differential)
• Faiz oranı swapları
• Para birimi swapları
• Faiz oranları swaplarının fiyatlandırılması
• Swap değerlendirmeleri
• Model riski ve fiyatlandırma verilerinin önemi
• Onay ve kapama
• Türev alacaklı risk (counterparty credit risk)
• Garanti ve garanti yönetimi

Oturum 5 – Türevlere Giriş

• Bir türev nedir?
• İnsanlar neden türevlerden endişe duyar?
• Ana kavramlar
• Spekülasyon ve türevlerin orijinal amacı – arzu edilen ortaklıkların eşzamanlı gerçekleşmesi (the mutual coincidence of wants)
• Türevlerin faydaları ve kullanımları
• Koruma (hedging) ve spekülasyon

Oturum 6 – Döviz Kuru

• Bankacılık kitabı ve speküle edici kitabı (banking book v trading book)
• Piyasa kural ve gelenekleri
• Döviz kurunun dili
• Döviz kuru işlemlerinin işlem süreci
• Elektronik ve telefon ticareti
• İşlem salonu kontrolleri (dealing room controls)
• Para birimi terimleri

Oturum 7 – Öneği İşlemleri

• Önek sözleşmelerine Giriş
• Önek sözleşmelerinin amacı
• Bir önek sözleşmesi fiyatı ve Libor'un önemi
• Bir önek sözleşmesini belgeleme
• ISDA'ya Giriş (International Swaps and Derivatives Association)
• Önek sözleşmelerinin onayı ve kapaması

Oturum 8 – Gelecekte Sözleşmeleri (Futures Contracts)

• Gelecekte sözleşmelere Giriş
• Gelecekte piyasasının rolü
• Gelecekte sözleşmelerin doğası
• Ticaretteki rolü
• Bir gelecekte sözleşmesinin fiyatı
• Gelecekte sözleşmelerle koruma (hedging)
• Marj muhasebesinin önemi
• Onay ve kapama

Oturum 9: Hisse Senedi Swap'ları (Equity Swaps)

• Fon yönetimi hedefleri
• Bir hisse senedi fiyat endeksiyle swap kullanımı
• Hisse senedi swap'ının nakit akışları örnekleri
• Toplam getiri swapları ve diğer kredi türevleri

Oturum 10 – Pratikte Ne Yanlış Gider?

• Senaryo modellemesi ve türevler
• Bankers Trust
• Barings
• Allfirst
• LTCM (Long-Term Capital Management)
• Enron

Oturum 11 – İleri Konulara Giriş

• Faiz oranı riskinin yönetimi
• Garantili araçlara giriş (collateralised instruments)
• Türev alacaklı risk ve türevler
• Hukuki risk ve türevler
• Risk değer (Value at Risk - VaR) ve varsayılan durumdaki maruziyet (Exposure at Default)
• Varsayılanda kayıp oranı ve varsayılan olasılığı
• Stres testi ve nakit akışı riski
• Senaryo modellemesi
• Uluslararası muhasebe standartlarının etkisi, IAS 39 ve IFRS 7
• Varlık tanıma ve tanınmaması (asset recognition and derecognition)